供應鏈金融模式一種為中小企業(yè)提供融資的服務模式，供應鏈金融的融資方式包括應收賬款融資、庫存融資以及預付款項融資三種方式。

　　國外，一般認為供應鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應鏈外部的金融服務機構可建立協(xié)作，旨在實現(xiàn)供應鏈貿易的目標，同時結合物流、信息流和資金流及進程、全部資產和供應鏈上參與經營的主體，這一過程稱為供應鏈金融;或定義為一個服務與技術方案的結合體，將需求方、供應方和金融服務提供者聯(lián)系在一起。

　　國內，一般認為是一種針對中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，既為供應鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務，以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資方式。

　　供應鏈金融引入區(qū)塊鏈的優(yōu)勢

　　第一，解決信息孤島問題，多個利益相關方可以提前設定好規(guī)則，加速數(shù)據的互通和信息的共享;

　　第二，根據物權法、電子合同法、電子簽名法等，核心企業(yè)的應收賬款憑證可以通過區(qū)塊鏈轉化為可流轉、可融資的確權憑證，使得核心企業(yè)信任能沿著可信的貿易鏈路傳遞。基于相互的確權，整個憑證可以衍生出拆分、溯源等多種操作;

　　第三，提供可信貿易數(shù)據，比如在區(qū)塊鏈架構下提供線上化的基礎合同、單證、支付等結構嚴密、完整的記錄，提升了信息透明度，實現(xiàn)可穿透式的監(jiān)管;

　　第四，實現(xiàn)資本降本增效。核心企業(yè)信任傳遞后，中小企業(yè)可以使用核心企業(yè)的信貸授信額度，獲得銀行的約 8-10% 利率的融資，降低融資成本，提升融資效率;

　　第五，實現(xiàn)合約智能清算。基于智能合約的自動清結算，減少人工干預，降低操作風險，保障回款安全。

　　區(qū)塊鏈助力供應鏈金融升級

　　供應鏈金融是典型的多主體參與、信息不對稱、信用機制不完善、信用標的非標準的場景，與區(qū)塊鏈技術有天然的契合性。

　　1. 區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融場景中的應用

　　信用是金融的核心，多參與主體間信用的高效傳遞是供應鏈金融的關鍵要點。實體經濟發(fā)展中所面臨的中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，其關鍵突破點在于打通信用流轉，以更好的盤活資產。

　　2. 多主體合作

　　供應鏈金融圍繞核心企業(yè)覆蓋其上下游中小微企業(yè)，需要商業(yè)銀行、保理公司等資金端的支持，以及物流、倉儲等企業(yè)的參與，還有企業(yè)信息技術服務、金融科技服務等。多主體參與的環(huán)境中，協(xié)同合作的基礎是信任與利益分配。

　　區(qū)塊鏈作為一種分布式賬本，為各參與方提供了平等協(xié)作的平臺，降低機構間信用協(xié)作風險和成本。鏈上信息的可追蹤與不可篡改，多個機構之間數(shù)據實時同步，可實時對賬。

　　3. 多層級信用傳遞

　　供應鏈中往往有多層供應、銷售關系，但在供應鏈金融中，核心企業(yè)的信用往往只能覆蓋到直接與其有貿易往來的一級供應商和一級經銷商，無法傳遞到更需要金融服務的上下游兩端的中小企業(yè)。

　　區(qū)塊鏈平臺的搭建，能夠打通各層之間的交易關系，從而實現(xiàn)對與核心企業(yè)沒有直接交易遠端企業(yè)的信用傳遞，將其納入供應鏈金融的服務范疇。

　　4. 資產數(shù)字化

　　傳統(tǒng)貿易融資中的商票、銀票流轉困難，且不可拆分，應收賬款、預付賬款、存貨等更是如此。通過在區(qū)塊鏈平臺上登記，將此類資產數(shù)字化，流轉更容易，而且可以進行拆分，方便企業(yè)根據自身的需求轉讓或抵押相關資產以獲得現(xiàn)金流支持。

　　5. 流程智能化

　　供應商與供應商之間的約定結算在合同里約定，沒有辦法通過系統(tǒng)化的方式自動完成，造成金融機構在多環(huán)節(jié)參與的供應鏈環(huán)節(jié)，沒有強有力的回款保障。通過智能合約控制供應鏈流程，減少人為交互，提升產業(yè)效率。智能合約自動執(zhí)行，減少操作失誤。

　　區(qū)塊鏈供應鏈金融的業(yè)務架構

　　1. 參與方利益分析

　　核心企業(yè)：解決上下游供應商、經銷商的融資問題，強化金融職能，優(yōu)化供應鏈整體效應，增強企業(yè)核心競爭力。

　　上下游企業(yè)：圍繞核心企業(yè)開展業(yè)務的中小微企業(yè)，能夠優(yōu)化現(xiàn)金流，提升資金周轉效率，依托核心企業(yè)的信用享受低成本金融服務。

　　金融機構：商業(yè)銀行、保理公司、小貸公司、P2P公司等，能夠獲取更多信息透明、風險可控的優(yōu)質資產，提升收益。

　　其他信息/技術服務商：物流、倉儲、企業(yè)信息系統(tǒng)ERP、金融科技公司等，可以憑借自身的數(shù)據資源或技術優(yōu)勢，擴展業(yè)務范圍。

　　2. 業(yè)務流程

　　對于有標準化企業(yè)信息管理系統(tǒng)的核心企業(yè)或金融機構，可實現(xiàn)與其業(yè)務系統(tǒng)對接，獲得相關授權，提取企業(yè)數(shù)據。

　　對于沒有標準化企業(yè)信息管理系統(tǒng)的上下游中小微企業(yè)，可在獲取企業(yè)授權的前提下，從其他第三方信息服務平臺抓取數(shù)據。

       區(qū)塊鏈在供應鏈金融的實際應用

　　近日，平安集團與福田汽車集團聯(lián)合發(fā)布了“福金ALL-Link系統(tǒng)”，基于真實貿易背景，采用信息化系統(tǒng)，利用平安旗下金融壹賬通的區(qū)塊鏈技術，配合電子簽名，把非標準化的“應收賬款”轉化為能在平臺流轉的 “福金通數(shù)字憑證”(電子憑證)資產，在平臺上實現(xiàn)“福金通數(shù)字憑證”資產的閉環(huán)運營，將核心企業(yè)信用進行多層穿透，提高鏈屬企業(yè)融資成功率、降低融資成本、增強業(yè)務粘性。

　　此前，7月26日，浙商銀行與浙江自貿區(qū)的兩家大型油氣企業(yè)進行合作，基于區(qū)塊鏈技術建設供應鏈金融業(yè)務操作系統(tǒng)，在線實現(xiàn)倉單生成、倉單交易、現(xiàn)貨融資和倉單質押等多項功能。浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈技術平臺推出了基于區(qū)塊鏈技術的企業(yè)“應收款鏈平臺”，用于辦理企業(yè)應收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉讓、質押、兌付等業(yè)務，企業(yè)可將應收賬款改造成為融資工具，進行融資。

　　國有大行在這方面也有探索。2017年8月，基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺，農行與趣鏈合作開發(fā)上線了基于區(qū)塊鏈的涉農互聯(lián)網電商融資系統(tǒng)，推出了“E鏈貸”產品，將涉農電子商務、供應鏈融資、網絡支付、企業(yè)ERP、農資監(jiān)管等行內外系統(tǒng)打造成聯(lián)盟鏈，為“三農”客戶提供在線供應鏈融資服務，并在江蘇、廣東、內蒙古、青島和新疆兵團等5家分行啟動了試點。

　　今年4月，騰訊在2018中國“互聯(lián)網+”數(shù)字經濟峰會上正式公布“區(qū)塊鏈+供應鏈金融解決方案”，以源自核心企業(yè)的應收賬款為底層資產，通過騰訊區(qū)塊鏈實現(xiàn)債權憑證的流轉。

　　萬向區(qū)塊鏈也曾基于區(qū)塊鏈底層平臺BCOS開發(fā)了一個供應鏈金融服務平臺，以優(yōu)化應收賬款融資流程。供應鏈服務平臺專注于汽車供應鏈、服務于汽車產業(yè)核心企業(yè)的產品，企業(yè)客戶可以利用區(qū)塊鏈技術來記錄各級供應商之間的合同、發(fā)票、物流等信息，確保信息的真實有效。

       除了以上公司，利用區(qū)塊鏈來解決供應鏈的使用問題的公司，還有華為、用友、宜信、布比等。